|
СКЛАДЕНО
згідно типової програми,
затвердженої рішенням ДКЦПФР
№ 1333 від “20” серпня 2010 року |
ЗАТВЕРДЖЕНО
рішенням науково-методичної
ради НІЦ "Проф&Інтел&Інфо"
АДС "Український міжнародний
культурний центр"
Пр. №1 від 01 вересня 2010 р. |
ПРОГРАМА
навчання фахівців з питань управління активами
Вступна тема
Сучасний стан та проблеми розвитку економіки України. Основні напрямки та перспективи розвитку фондового ринку (далі – ФР). Вплив міжнародних фінансових ринків на розвиток ФР в Україні.
Тема 1. Правове регулювання підприємницької діяльності в Україні
Право власності. Суб`єкти права власності. Принципи та організаційні форми підприємництва.
Види і організаційні форми підприємств. Об'єднання підприємств. Створення і діяльність підприємств. Реорганізація і ліквідація підприємств. Банкрутство. Особливості відновлення платоспроможності боржника в сучасних усмовах.
Поняття господарського товариства. Види господарських товариств. Холдингові компанії. Поняття дочірнього підприємства, філії, представництва.
Правочини. Поняття і види правочинів. Форма правочину. Вчинення та форми правочинів. Види зобов'язань. Спадщина. Застава цінних паперів (далі – ЦП). Нотаріальне посвідчення.
Вимоги Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку (далі - ДКЦПФР) до правочинів, що укладаються професійними учасниками ФР.
Вимоги законодавства до вчинення правочинів щодо ЦП з нерезидентами.
Тема 2. Фондовий ринок в Україні
Поняття ФР. Завдання та функції ФР. Організація торгів на ФР. Інфраструктура ФР. Суб`єкти інфраструктури ФР. Фондова біржа. Учасники ФР. ФР і приватизація.
Тема 3. Державне регулювання фондового ринку
Мета та форми державного регулювання ФР. Законодавче регулювання ФР. Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку, її завдання та повноваження. Територіальні органи ДКЦПФР. Інші державні органи, що у межах своїх повноважень здійснюють контроль за діяльністю учасників ФР.
Кримінальна та майнова відповідальність за порушення законодавства про ЦП.
Захист прав інвесторів на ФР.
Тема 4 . Цінні папери та їх класифікація
Поняття ЦП. Класифікація ЦП.
Групи та види ЦП. Форма випуску та форма існування ЦП. Перехід прав власності на ЦП.
Тема 5. Пайові та боргові цінні папери
Основні характеристики, види, умови випуску та особливості обігу: акцій, облігацій (підприємств, місцевих позик, внутрішніх та зовнішніх державних позик), інвестиційних сертифікатів, ощадних сертифікатів, сертифікатів фонду операцій з нерухомістю та інш.
Доходи з ЦП.
Емісія ЦП. Рішення про розміщення ЦП. Проспект емісії ЦП. Поняття недобросовісної емісії ЦП.
Реєстрація випуску акцій та проспекту емісії акцій. Звіт про результати розміщення акцій. Реєстрація випуску облігацій та проспекту емісії облігацій. Реєстрація випуску сертифікатів фонду операцій з нерухомістю та проспекту емісії, звіту про результати розміщення сертифікатів ФОН.
Код ISIN.
Порядок скасування реєстрації випусків ЦП та анулювання свідоцтв про реєстрацію випуску ЦП.
Поняття фонду фінансування будівництва. Поняття фонду операцій з нерухомістю.
Поняття та основні характеристики векселів. Порядок видачі та обігу векселів. Акцепт векселя. Аваль. Особливості національного вексельного законодавства. Уніфікований закон про переказні векселі та прості векселі.
Тема 6. Іпотечні цінні папери в Україні
Види іпотечних цінних паперів. Особливі умови емісії та обігу іпотечних цінних паперів. Здійснення державного регулювання ринку іпотечних цінних паперів.
Тема 7. Похідні (деривативи)
Поняття похідних (деривативів). Ф’ьючерсний контракт. Опціон. Регулювання випуску та обігу похідних (деривативів). Особливості обігу похідних (деривативів) на організаційно оформленому ФР. Система гарантій виконання зобов’язань. Використання похідних (деривативів) для зменшення ризиків. Хеджування.
Тема 8. Учасники фондового ринку в Україні
Емітенти ЦП: держава, Автономна Республіка Крим, міські ради, юридичні особи.
Інвестори. Поняття інвестицій. Інвестиційна діяльність.
Професійні учасники ФР - торговці ЦП, зберігачі, реєстратори, депозитарії, організатори торгівлі ЦП (фондові біржі), компанії з управління активами.
Саморегулювання на ФР. Саморегулівні організації (СРО) професійних учасників ФР, їх функції та повноваження.
Тема 9. Акціонерні товариства на фондового ринку України
Поняття акціонерного капіталу. Мета та способи залучення коштів акціонерів.
Акціонерні товариства (далі - АТ) та їх типи. Порядок створення АТ. Установчі документи АТ. Державна реєстрація АТ.
Статутний (складений) капітал АТ. Порядок та підстави збільшення (зменшення) розміру статутного (складеного) капіталу АТ. Порядок реєстрації випуску акцій АТ при зміні номінальної вартості акцій та кількості акцій без зміни розміру статутного (складеного) капіталу АТ. Порядок реєстрації випуску акцій. Публічні та приватні АТ. Порядок придбання, реалізації та анулювання АТ власних акцій. Реорганізація АТ. Порядок реєстрації випуску акцій у разі реорганізації АТ.
Принципи корпоративного управління в Україні. Органи управління АТ. Компетенція органів управління АТ.
Порядок скликання та проведення загальних зборів акціонерів товариства. Довіреність на право участі та голосування на загальних зборах акціонерів. Права та обов`язки акціонерів. Дивідендна політика АТ та порядок виплати дивідендів.
Розкриття інформації емітентами ЦП на ФР. Розкриття інсайдерської інформації.
Взаємодія осіб, що зобов'язані розкривати інформацію на ФР, з особою, уповноваженою Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку на розміщення інформації в загальнодоступній інформаційній базі даних ДКЦПФР фондовий ринок.
Тема 10. Організація торгівлі на фондовому ринку
Біржовий ФР. Фондова біржа. Статут та правила фондової біржі. Члени фондової біржі. Котирування ЦП. Правила лістингу і делістингу ЦП. Методи проведення біржових торгів. Операції з ЦП на фондовій біржі. Види угод з ЦП. Органи управління фондової біржі. Регулювання діяльності фондової біржі. Фактори, що впливають на курс ЦП.
Організація нагляду і контролю на організаційно оформленому ФР.
Діяльність фондових бірж стосовно визначення та оприлюднення біржових курсів ЦП.
Розкриття інформації про діяльність фондової біржі.
Взаємодія фондових бірж з торговцями ЦП стосовно отримання і оприлюднення інформації про вчинені торговцями правочини з ЦП.
Взаємодія з депозитарною системою (депозитарій, зберігач, кліринг). Сучасні технології проведення біржових торгів.
Тема 11. Контрольно-ревізійна діяльність та правозастосування на фондовому ринку
Контроль за ФР. Повноваження ДКЦПФР щодо перевірок та ревізій діяльності учасників ФР. Порядок проведення перевірок та ревізій. Заходи за наслідками перевірок та ревізій при виявленні порушень законодавства.
Порядок проведення контролю за реєстрацією акціонерів для участі у загальних зборах АТ.
Види правопорушень на ФР. Відповідальність за правопорушення на ФР. Правозастосування на ФР. Порядок розгляду уповноваженими особами ДКЦПФР справ про правопорушення на ФР та застосування санкцій. Оскарження постанов по справах про правопорушення на ФР.
Система та суб’єкти фінансового моніторингу (далі – ФМ). Завдання та обов’язки суб’єктів первинного ФМ. Завдання, обов’язки та права суб’єктів державного ФМ. Фінансові операції, що підлягають обов’язковому та внутрішньому ФМ. Відповідальність за порушення вимог законодавства щодо запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом.
Тема 12. Антимонопольне законодавство на фондовому ринку
Загальні положення законодавства про захист економічної конкуренції на ФР. Сутність та механізми визначення монопольного (домінуючого) становища на ринку. Антиконкурентні узгоджені дії суб'єктів господарювання. Обмежувальна та дискримінаційна діяльність суб'єктів господарювання, об'єднань. Контроль за економічною концентрацією суб'єктів господарювання. Порядок розгляду заяв та справ про надання дозволу на узгоджені дії, концентрацію суб'єктів господарювання. Плата для відшкодування витрат, пов'язаних із розглядом заяв.
Процедура розгляду справ про порушення законодавства про захист економічної конкуренції.
абезпечення доказів. Відповідальність за порушення законодавства про захист економічної конкуренції.
Тема 13. Національна депозитарна система України
Система виконання угод з ЦП та обліку права власності на ЦП. Національна депозитарна система (далі - НДС). Закон України "Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні": визначення основних термінів і понять. Структура НДС, її прямі та опосередковані учасники, їх взаємодія. Депозитарії. Кореспондентські відносини між депозитаріями.
Сфера діяльності НДС.
Поняття депозитарної діяльності та її види.
Функції і компетенція Національного депозитарію України.
Прямі учасники НДС. Взаємодія учасників НДС. Державне регулювання НДС.
Тема 14. Ділова українська мова
Основні вимоги до мови ділових документів. Офіційно-діловий стиль. Укладання деяких видів ділових документів.
Мовний етикет.
Тема 15. Законодавче та організаційне забезпечення діяльності ІСІ
Закон України "Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)" (далі – ІСІ), нормативно-правові акти ДКЦПФР щодо регулювання діяльності ІСІ.
Мета створення ІСІ. Класифікація ІСІ. ЦП ІСІ.
Реєстрація ІСІ в Єдиному державному реєстрі ІСІ. Припинення діяльності ІСІ.
Досвід законодавчого забезпечення діяльності ІСІ у країнах Європейського Союзу, США.
Тема 16. Емісійна діяльність ІСІ
Регламент ІСІ. Інвестиційна декларація ІСІ. Проспект емісії ЦП ІСІ, порядок реєстрації випуску та проспекту емісії ЦП ІСІ (змін до нього). Розміщення та обіг ЦП ІСІ.
Вимоги щодо нормативів мінімального обсягу активів ІСІ. Звіт про результати розміщення цінних паперів ІСІ.
Виконання зобов'язань за ЦП ІСІ.
Ліквідація ІСІ та проведення розрахунки з учасниками (акціонерами) ІСІ. Скасування реєстрації випуску ЦП ІСІ.
Вилучення ІСІ з ЄДРІСІ.
Допуск ЦП ІСІ до обігу.
Тема 17. Діяльність з управління активами інституційних інвесторів
Суб`єкти, що здійснюють діяльність з управління активами інституційних інвесторів. Обмеження діяльності компанії з управління активами (далі – КУА) при управлінні активами ІСІ. Вимоги до договору про управління активами ІСІ. Витрати, що відшкодовуються КУА за рахунок активів ІСІ. Порядок заміни КУА.
Залучення до участі в інвестиційному фонді. Цільова орієнтація на класи інвесторів. Розміщення інвестиційних сертифікатів пайового інвестиційного фонду та акцій корпоративного інвестиційного фонду.
Управління активами ІСІ. Вимоги до складу та структури активів ІСІ. Дивідендна політика інвестиційного фонду. Організація контролю за діяльністю КУА.
Порядок розрахунку вартості чистих активів інвестиційного фонду та НПФ. Звітність КУА щодо діяльності інвестиційного фонду. Відповідальність КУА за порушення вимог законодавства.
Захист прав інвесторів ІСІ.
Організація діяльності КУА. Основні функції та взаємодія структурних підрозділів, документообіг КУА.
Саморегулювання діяльності з управління активами.
Основи управління інвестиційним портфелем. Цілі та обмеження щодо управління активами інвестиційного фонду та НПФ.
Диверсифікація. Контроль та оцінювання ризиків інвестиційного портфелю. Оцінювання доцільності інвестування.
Методи управління активами та зобов`язаннями ІСІ.
Види інвестиційних стратегій. Визначення інвестиційної стратегії на основі цілей та обмежень інвестора. Формування інвестиційного портфелю на основі обраної стратегії.
Оцінювання ефективності управління інвестиційним портфелем.
Інвестування у ЦП, випущені нерезидентами.
Управління активами недержавних пенсійних фондів. Вимоги до здійснення управління активами у системі недержавного пенсійного забезпечення. КУА у системі недержавного пенсійного забезпечення.
Управління активами інституційних інвесторів, зокрема страховими резервами.
Управління іпотечним покриттям.
Вимоги ДКЦПФР до договорів, що укладаються ІСІ: договір про управління активами ІСІ, договір про надання послуг щодо зберігання активів ІСІ, договір про надання послуг з оцінки вартості нерухомого майна ІСІ.
Тема 18. Аналіз та оцінювання вартості активів
Фінансові обчислення. Теперішня та майбутня вартість. Фінансові розрахунки з використанням формул ануїтету.
Контрольні функції зберігача активів.
Внутрішня норма доходності.
Поняття фундаментального аналізу. Аналіз діяльності підприємства - емітента ЦП на основі фінансової звітності. Баланс. Звіт про фінансові результати. Звіт про рух грошових коштів. Звіт про власний капітал. Аналіз на основі фінансових коефіцієнтів. Аналіз ліквідності. Аналіз структури капіталу. Аналіз рентабельності.
Оцінювання вартості акцій. Ринкові коефіцієнти. Методи, засновані на дисконтуванні грошових потоків.
Фінансові розрахунки щодо облігацій. Оцінювання вартості облігацій. Управління портфелем облігацій. Кредитний рейтинг емітентів облігацій.
Поняття ризику. Фінансові ризики. Оцінювання ризиків. Ризик і доходність на ФР.
Поняття технічного аналізу.
Аналіз похідних ЦП.
Оцінювання об'єктів інвестування, зокрема, нерухомості, похідних, об'єктів іпотеки.
Тема 19. Регулювання та контроль діяльності компанії з управління активами
Діяльність з управління активами: функції, обов`язки та відповідальність КУА активами.
Порядок видачі, переоформлення та анулювання ліцензії на провадження професійної діяльності на ФР – діяльності з управління активами інституційних інвесторів (діяльності з управління активами). Умови провадження професійної діяльності ліцензіатом відповідно до Ліцензійних умов провадження професійної діяльності на ФР - діяльності з управління активами інституційних інвесторів (діяльності з управління активами). Вимоги до сертифікації осіб, що здійснюють діяльність з управління активами у складі юридичної особи - професійного учасника ФР.
Вимоги щодо подання звітності КУА.
Ліцензування діяльності з управління іпотечним покриттям.
Тема 20. Порядок взаємодії компанії з управління активами із зберігачем
Особливості діяльності зберігача активів ІСІ. Вимоги до договору щодо обслуговування зберігачем активів ІСІ. Порядок відкриття рахунку у ЦП у зберігача. Порядок взаємодії КУА із зберігачем.
Обмеження діяльності зберігача активів ІСІ. Обов`язки та відповідальність зберігача активів ІСІ.
Особливості ведення реєстру власників іменних ЦП ІСІ.
Тема 21. Пенсійна реформа та розвиток фондового ринку.
Трирівнева структура пенсійного забезпечення.
Порядок формування Накопичувального фонду. Суб’єкти накопичувальної системи пенсійного забезпечення. Пенсійні активи накопичувального фонду. Радник з інвестиційних питань. КУА як суб’єкт накопичувальної пенсійної системи. Зберігання пенсійних активів накопичувального фонду.
Недержавне пенсійне забезпечення. Недержавні пенсійні фонди та їх види. Пенсійний контракт та пенсійна схема. Пенсійні активи системи недержавного пенсійного забезпечення. Особи, що можуть здійснювати діяльність з управління пенсійними активами. Пенсійні виплати недержавних пенсійних фондів. Зберігання пенсійних активів. Роль ФР у забезпеченні функціонування пенсійної системи.
Тема 22. Регулювання та контроль діяльності з управління активами недержавних пенсійних фондів
Державні органи, що здійснюють регулювання та контроль у сфері недержавного пенсійного забезпечення. Суб’єкти системи недержавного пенсійного забезпечення. Умови видачі та анулювання ліцензії на провадження діяльності з управління активами недержавних пенсійних фондів. Винагорода за надання послуг з управління активами. Заміна особи, що провадить діяльність з управління активами пенсійних фондів.
Склад та структура активів пенсійних фондів. Застосування вимог до осіб, що здійснюють діяльність з управління активами щодо дотримання ними структури пенсійних активів.
Порядок подання інформації щодо фінансових показників діяльності осіб, які здійснюють діяльність з управління активами інституційних інвесторів.
Взаємодія КУА з адміністраторами пенсійних фондів.
Тема 23. Бухгалтерський облік операцій з цінними паперами та їх оподаткування
Національні положення (стандарти) бухгалтерського обліку (далі - НП(С)БО).
Система бухгалтерського обліку та фінансової звітності в Україні.
Визначення та класифікація фінансових інвестицій. Облік фінансових інвестицій. Розкриття інформації про фінансові інвестиції у фінансовій звітності. Облік власного капіталу. Облік дивідендів. Облік поточних та довгострокових фінансових зобов'язань.
Звітність ІСІ відповідно до НП(С)БО. Складання та подання фінансових звітів.
Оподаткування операцій з ЦП та доходів по ЦП. Оподаткування ІСІ.
Тема 24. Інформаційні технології здійснення діяльності з управління активами
Ведення реєстру власників іменних ЦП ІСІ у вигляді записів в електронних базах даних.
Використання програмних продуктів при здійсненні діяльності з управління активами. Особливості роботи з програмними продуктами.
Операційні системи, системи управління базами даних при здійсненні діяльності з управління активами.
Довідники. Інформаційні ресурси. Використання програмних продуктів при прийнятті рішення щодо напрямків та обсягів інвестування..
Використання Інтернет-технологій в діяльності з управління активами.
Міжнародні інформаційні системи.
<<Назад
